Securitization: Che cos’è la Securitization

Securitization: che cos'è e come funziona

Securitization

La Securitization è un processo finanziario che consente di trasformare attività illiquide in titoli negoziabili sul mercato. Questo processo è fondamentale per le istituzioni finanziarie, poiché consente loro di liberare capitale e gestire meglio il rischio.

Come funziona la Securitization

La Securitization inizia con un’istituzione finanziaria, come una banca, che possiede un gruppo di attività, come prestiti o mutui. Questa istituzione raggruppa queste attività in un unico pacchetto e le vende a una società di scopo specifico (SPV). L’SPV emette titoli che rappresentano la proprietà di queste attività e li vende agli investitori. Questi titoli generano rendimenti basati sui flussi di cassa prodotti dalle attività sottostanti.

Benefici della Securitization

La Securitization offre diversi vantaggi. Per le istituzioni finanziarie, libera capitale che può essere utilizzato per ulteriori prestiti o investimenti. Inoltre, riduce il rischio di credito, poiché le perdite potenziali sono trasferite agli investitori. Per gli investitori, i titoli emessi attraverso la securitization offrono un modo per accedere a flussi di cassa che altrimenti non sarebbero disponibili. Inoltre, questi titoli possono essere strutturati per soddisfare una varietà di profili di rischio/rendimento.

Rischi della Securitization

Nonostante i suoi benefici, la Securitization comporta anche dei rischi. Gli investitori devono fare attenzione alla qualità delle attività sottostanti e alla possibilità di default. Inoltre, la securitization può contribuire all’instabilità finanziaria se usata in modo irresponsabile, come evidenziato dalla crisi finanziaria del 2008.