I Btp Valore sono una tipologia di titoli di Stato italiani che offrono un’opportunità di investimento interessante per gli investitori che cercano un rendimento sicuro e un rischio contenuto.
La raccolta in corso (scadenza maggio 2030) è stata aperta lunedì 6 maggio 2024 e sta già riscuotendo un discreto successo fra gli investitori, come nelle altre tre edizioni passate.
Conviene investire in questo BTP Valore? E qual è il suo rendimento? Per provare a capirlo, abbiamo fatto alcune simulazioni ipotizzando un investimento di 10.000 euro sull’attuale titolo di Stato, ma anche sui BTP Valore già emessi (e tuttora acquistabili sul mercato secondario).
Davvero il BTP Valore di maggio 2024 rende bene? O erano meglio i rendimenti offerti nelle edizioni passate? Scopriamolo.
Rendimenti BTP Valore a confronto: lordi e netti
| BTP Valore Maggio 2024 | BTP Valore Febbraio 2024 | BTP Valore Ottobre 2023 | BTP Valore Giugno 2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Tasso lordo medio | 4,025% | 4,045% | 4,36% | 3,75% |
| Tasso netto medio | 3,21% | 3,23% | 3,815% | 3,31% |
| Premio finale lordo | 0,8% | 0,7% | 0,5% | 0,5% |
| Premio finale netto | 0,7% | 0,61% | 0,44% | 0,44% |
| Durata (anni) | 6 | 5 | 5 | 4 |
| Rendimento lordo a scadenza | 2.255€ | 2.245€ | 2.180€ | 1.500€ |
| Rendimento netto a scadenza | 1.975,75€ | 1.965,63€ | 1.907,50€ | 1.312,50€ |
Nota:
Per calcolare il tasso medio lordo e netto abbiamo preso in considerazione il rendimento per ogni periodo, incluso il premio extra finale. Senza premio finale i tassi medi sarebbero:
- BTP Valore Maggio 2024: 3,875% lordo, 3,16% netto;
- BTP Valore Febbraio 2024: 3,875% lordo, 3,16% netto;
- BTP Valore Ottobre 2023: 4,26% lordo, 3,73% netto;
- BTP Valore Giugno 2023: 3,875% lordo, 3,188% netto.
Ho calcolato la media ponderata dei tassi lordi per ottenere il tasso lordo medio, considerando la durata di ciascun periodo. Ad esempio, nel BTP Valore Maggio 2024, i primi 3 anni hanno un peso del 50% (3 anni su 6 totali), mentre i successivi 3 anni hanno anch’essi un peso del 50%. Ho fatto lo stesso per gli altri BTP, ottenendo così il tasso lordo medio per ciascuno.
Simulazione 10.000€ investiti in BTP Valore maggio 2024
Il nuovo BTP Valore di maggio 2024 (scadenza maggio 2030) prevede una durata di 6 anni con un rendimento a step 3+3 da 3,35% annuo lordo per i primi 3 anni e 3,90% per i successivi 3 e premio finale dello 0,80% sul capitale investito.
Vediamo quanto rende un investimento di 10.000 euro su questo titolo (ISIN: IT0005594491) in sei anni, in termini lordi e netti:
| Periodo | Interessi Lordi | Interessi Netto |
|---|---|---|
| Primi tre anni | 1.005,00 | 879,38 |
| Successivi tre anni | 1.170,00 | 1.026,38 |
| Premio finale | 80,00 | 70,00 |
| Totale | 2.255,00 | 1.975,75 |
Rendimento lordo
Per i primi tre anni:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑙𝑜𝑟𝑑𝑖 = 10.000×3,35%×3 = 1.005€
Per i successivi tre anni:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑙𝑜𝑟𝑑𝑖 = 10.000×3,90%×3 = 1.170€
Premio finale:
𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙𝑒 𝑙𝑜𝑟𝑑𝑜 = 10.000×0,8% = 80€
Rendimento lordo BTP Valore Maggio 2024 (simulazione 6 anni):
1.005+1.170+80 = 2.255€
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑙𝑜𝑟𝑑𝑖 = 10.000×3,90%×3 = 1.170€
Rendimento netto
Per i primi tre anni:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑖 = 1.005×(1−0,125) = 879,375€
Per i successivi tre anni:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑖 = 1.170×(1−0,125) = 1.026,375€
Premio finale netto:
𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙𝑒 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑜 = 80×(1−0.125) =70€
Rendimento netto BTP Valore Maggio 2024 (simulazione 6 anni):
879,375+1.026,375+70 = 1.975,75€
Simulazione 10.000€ in BTP Valore febbraio 2024
La terza edizione del BTP Valore a febbraio 2024 (scadenza febbraio 2030) propone agli investitori una durata di 6 anni con rendimento del 3,25% annuo lordo per il primo, secondo e terzo anno e del 4% annuo lordo per il quarto, quinto e sesto anno. A scadenza, offre un premio fedeltà dello 0,7%.
Vediamo quanto rende un investimento di 10.000 euro in questo BTP Valore (ISIN: IT0005583478) portato a scadenza (6 anni, quindi con premio extra):
| Periodo | Interessi Lordi | Interessi Netto |
|---|---|---|
| Primi tre anni | 975,00 | 854,38 |
| Successivi tre anni | 1.200,00 | 1.050,00 |
| Premio finale | 70,00 | 61,25 |
| Totale | 2.245,00 | 1.965,63 |
Rendimento lordo
Per i primi tre anni:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑙𝑜𝑟𝑑𝑖 = 10.000×3,25%×3 = 975€
Per i successivi tre anni:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑙𝑜𝑟𝑑𝑖 = 10.000×4%×3 = 1.200€
Premio finale lordo: 𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙𝑒 𝑙𝑜𝑟𝑑𝑜 = 10.000×0,7% = 70€
Rendimento totale lordo BTP Valore febbraio 2024:
975+1.200+70 = 2.245€
Rendimento netto
Per i primi tre anni:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑖 = 975×(1−0,125) = 854,38€
Per i successivi tre anni:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑖 = 1.200×(1−0,125) = 1.050€
Premio finale netto:
𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙𝑒 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑜 = 70×(1−0,125) = 61,25€
Totale netto su tutto il periodo di investimento, incluso il premio finale:
854,38+1.050+61,25 = 1.965,63€
Simulazione 10.000€ investiti in BTP Valore ottobre 2023
Il BTP Valore ottobre 2023 (scadenza ottobre 2028) ha una durata di 5 anni, con un rendimento del 4,10% per i primi tre e del 4,50% per i successivi due. A scadenza, offre un premio finale pari allo 0,5% del capitale investito.
Facciamo una simulazione con 10.000 euro investiti in questo titolo (ISIN: IT0005565392) e vediamo qual è il rendimento lordo e netto atteso:
| Periodo | Interessi Lordi | Interessi Netto |
|---|---|---|
| Primi tre anni | 1.230,00 | 1.076,25 |
| Successivi due anni | 900,00 | 787,50 |
| Premio finale | 50,00 | 43,75 |
| Totale | 2.180,00 | 1.907,50 |
Rendimento lordo
Per i primi tre anni:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑙𝑜𝑟𝑑𝑖 = 10.000×4,10%×3 = 1.230€
Per i successivi due anni:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑙𝑜𝑟𝑑𝑖 = 10.000×4,50%×2 = 900€
Premio finale lordo:
𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙𝑒 𝑙𝑜𝑟𝑑𝑜 = 10.000×0,5% = 50€
Rendimento lordo BTP Valore ottobre 2023 (durata 5 anni):
1.230+900+50 = 2.180€
Rendimento netto
Per i primi tre anni:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑖 = 1.230×(1−0,125)= 1.076,25€
Per i successivi due anni:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑖 = 900×(1−0,125) = 787,50€
Premio finale netto:
𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙𝑒 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑜 = 50×(1−0,125) = 43,75€
Rendimento lordo BTP Valore ottobre 2023 (durata 5 anni):
1.076,25+787,50+43,75 = 1.907,50€
Simulazione 10.000 euro in BTP Valore Giugno 2023
Il BTP Valore di giugno 2023 (scadenza giugno 2027) è stato il primo bond di questo tipo ad essere lanciato. Propone un rendimento 3,25% annuo lordo per i primi due anni e del 4% per i successivi due, con premio finale dello 0,5% se portato a scadenza.
Vediamo quanto rende un rendimento di 10.000 euro in questo BTP Valore (ISIN: IT0005547390), in termini lordi e netti:
| Periodo | Interessi Lordi | Interessi Netto |
|---|---|---|
| Primi due anni | 650,00 | 568,75 |
| Successivi due anni | 800,00 | 700,00 |
| Premio finale | 50,00 | 43,75 |
| Totale | 1.500,00 | 1.312,50 |
Rendimento lordo
Per i primi due anni:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑙𝑜𝑟𝑑𝑖 = 10.000×3,25%×2 = 650€
Per i successivi due anni:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑙𝑜𝑟𝑑𝑖 = 10.000×4%×2 = 800€
Premio finale lordo:
𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙𝑒 𝑙𝑜𝑟𝑑𝑜 = 10.000×0,5% = 50€
Rendimento lordo BTP Valore giugno 2023 (durata 4 anni):
650+800+50 = 1.500€
Rendimento netto
Per i primi due anni:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑖 = 650×(1−0,125) = 568,75€
Per i successivi due anni:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑠𝑖 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑖 = 800×(1−0,125) = 700€
Premio finale netto:
𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙𝑒 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑜 = 50×(1−0,125) = 43,75€
Rendimento lordo BTP Valore giugno 2023 (durata 4 anni):
568,75+700+43,75 = 1.312,50€
Caratteristiche dei Btp Valore
I Btp Valore potrebbero quindi essere un’opportunità di investimento sicura e redditizia, grazie alle loro caratteristiche peculiari.
Tuttavia, è importante considerare anche i rischi associati all’investimento in Btp Valore.
Il principale rischio è quello dell’inflazione: se l’inflazione dovesse essere più alta del previsto, il rendimento reale potrebbe essere inferiore alle aspettative.
Inoltre, come per tutti i titoli di Stato, c’è il rischio di default, anche se in questo caso è davvero molto basso.
Investire in Btp Valore potrebbe quindi offrire un rendimento sicuro ed un rischio contenuto, ma è importante valutare attentamente i rendimenti attesi e i rischi associati.
Simulazione BTP Valore: domande frequenti
Se con 3,35% intendiamo il rendimento lordo annuo di un BTP (es. BTP Valore Maggio 2024) allora il tasso netto è del 2,93%. Infatti i Titoli di Stato sono soggetti a una tassazione agevolata pari al 12,50%.
Se investi 50.000 euro nel BTP Valore Maggio 2024 e mantieni l’investimento per sei anni, il rendimento lordo sarebbe di circa 11.275 euro, mentre il rendimento netto sarebbe di circa 9.865,63 euro. Sarebbe l’equivalente di 1.644 euro netti l’anno.
Se investi 20.000 euro nel BTP Valore Maggio 2024 e mantieni l’investimento per sei anni, il rendimento lordo sarà di circa 4.510 euro, o 3.944,75 euro netti.
