Il confronto tra Trade Republic e Scalable Capital è tra due broker tedeschi, diventati banche di investimento, che offrono entrambe una serie di strumenti simili: un conto titoli remunerato con IBAN italiano, un’ampia gamma di asset su cui investire e un sistema di PAC (Piano di Accumulo).
Queste caratteristiche li hanno resi popolari in Italia e tra le migliori piattaforme di trading in Europa, soprattutto tra i giovani. Ci sono però differenze sia negli strumenti stessi, sia nella mission: Trade Republic punta all’integrazione dei servizi bancari, mentre Scalable Capital si rivolge a chi vuole principalmente investire con un sistema di analisi avanzato e il supporto delle AI.
In questa guida abbiamo messo a confronto le due banche di investimento prendendo in esame:
- regolamentazione;
- tipologia di conto titoli;
- strumenti finanziari e mercati;
- costi;
- asset su cui investire e piattaforme;
- strumenti di risparmio;
- PAC;
- regime fiscale.
Storia e regolamentazione
Scalable Capital è un broker nato nel 2014 da professionisti del settore fintech con l’obiettivo di rendere l’investimento sui mercati accessibile a tutti gli utenti. Trade Republic nasce, poco dopo (2015) da un team di imprenditori con esperienza nel settore finanziario, per dare agli utenti retail un conto d’investimento con servizi finanziari e bancari.
Dal punto di vista societario, Scalable Capital Bank GmBH è una banca a tutti gli effetti, così come Trade Republic Bank. Entrambe sono riconosciute dall’organo di controllo finanziario tedesco, la BaFin e dalla Banca Centrale Tedesca.
Le piattaforme hanno una succursale in Italia a Milano e sono iscritte presso l’Albo delle banche della Banca d’Italia.
A chi si rivolgono?
| Per chi è adatto Scalable Capital | Chi può scegliere entrambi | Per chi è adatto Trade Republic |
|---|---|---|
| Per chi interessa principalmente investire sui mercati | Acquistare ETF | Chi vuole un conto bancario e un app per investire |
| Per chi ha capitali medio-bassi | Creare un piano di accumulo | Accedere al trading sulle principali borse mondiali |
| Per chi vuole uno strumento di risparmio con massima liquidità | Comprare Crypto e obbligazioni | |
| Piattaforma mobile | Piattaforma semplice ed essenziale mobile o desktop |
Scalable Capital ha mantenuto il focus su una piattaforma mobile su cui operare sui mercati e risparmiare, rivolgendosi ai giovani e agli utenti non necessariamente esperti di finanza. È ideale quindi per chi ha capitali medio bassi, dato che permette l’investimento a partire da 1€, e chi vuole al contempo ottenere un rendimento sul denaro non investito grazie a un conto deposito remunerato (vedi sezione avanti).
Trade Republic invece ha aggiunto al trading online anche strumenti bancari per gestire il proprio denaro e i pagamenti. Il target sono sia i giovani, sia chi vuole organizzare le spese quotidiane e al contempo investire sui mercati, con una gestione da un’unica applicazione. Inoltre è da considerare per chi investe sia sulle azioni, ma anche vuole acquistare crypto e obbligazioni.
Entrambe le piattaforme sono ideali per investire negli ETF (Exchange Traded Fund), e per creare un piano di accumulo del capitale con la libertà di versare qualunque somma a sua disposizione.
Oggi Scalable Capital conta 1,5 milioni di utenti attivi e oltre 60 miliardi di risparmi affidati, mentre Trade Republic è presente in 18 Paesi europei con oltre 10 milioni di utenti e 150 miliardi di asset investiti.
Conto
Trade Republic offre un conto bancario con un IBAN italiano su cui accreditare stipendio o pensione e domiciliare le utenze. Include una carta di debito virtuale gratis e fisica con un costo una tantum di 5€, con cui pagare online e nei negozi fisici in qualsiasi valuta, oltre a prelevare ovunque senza commissioni per importi pari o superiori a 100€. Dal conto bancario si accede alla sezione investimenti (conto titoli) su cui fare trading o attivare uno degli strumenti finanziari disponibili.
Dal 1° settembre 2026 Scalable Capital offre a sua volta ai clienti italiani un conto titoli con IBAN italiano abilitato ai bonifici SEPA in entrata e in uscita da o verso qualunque altro conto corrente personale o di terzi. Non include però altri servizi bancari ad esempio una carta di debito, addebiti diretti, domiciliazioni bancarie pagamento di bollette ecc.
Prodotti, borse e mercati
Trade Republic e Scalable Capital sono entrambi broker di azioni ed ETF reali (asset sottostante). Non offrono il trading di CFD. L’investimento minimo è a partire da 1€.
Per quanto riguarda i mercati, entrambi offrono l’opportunità di operare sulle borse europee e USA, tramite la borsa gettex di Monaco, per Scalable Capital, e LS Exchange di Amburgo per Trade Republic.
| Asset | Trade Republic | Scalable Capital |
|---|---|---|
| Azioni | 7500 | 8000 |
| ETF | 1800 ETF | 1900 |
| Fondi comuni | – | 1900 |
| Obbligazioni | + 500 | – |
| Crypto | 51 | 14 |
| Materie Prime | Tramite ETF | 20 |
| Derivati | 2000 | 10000 |
| Private Markets | Sì | – |
| Trading AI | – | Sì |
Il numero di titoli è simile, anche se ci sono alcune differenze. Ad esempio, Trade Republic include l’investimento in obbligazioni, mentre Scalable Capital offre più di 1900 fondi di investimento.
Entrambi hanno il trading sulle criptovalute, ma Trade Republic consente l’acquisto reale delle crypto, mentre con Scalable Capital è possibile investire solo tramite ETP (Exchange Traded Product), strumento utilizzato anche per le materie prime.
Entrambi i broker hanno aggiunto anche il settore Private Markets con cui investire in società non quotate in borsa attraverso l’acquisto di fondi e strumenti dedicati.
Scalable Capital include poi una nuova sezione per investire con le AI, Agentic, che permette di integrare la piattaforma di trading con ChatGPT o Claude, e una sezione dedicata per approfondire la conoscenza dei singoli strumenti.
Costi e commissioni
Scalable Capital offre un conto di investimento con due piani tariffari:
- Free: a canone zero;
- Prime+: ha un canone mensile di 4,99€.
La versione Free è ideale per chi effettua poche operazioni mensili, con una commissione di operatività di 0,99€ per transazione. Invece, il piano Prime+ azzera le commissioni per tutto gli ordini superiori ai 250€ per la compravendita di azioni e di ETF. Sugli ETF Crypto c’è una commissione di 0,99% per il piano Free che scende a 0,69% per quello Prime+. Per entrambi i piani, non è richiesto un importo minimo di investimento.
Trade Republic, invece, propone un unico conto senza canone. Non ci sono commissioni di operatività, ma è previsto un costo per servizi di terzi, pari a 1€ per ogni singola transazione. Per le obbligazioni è possibile investire da un minimo di 10€. L’importo per i piani di accumulo parte da 1€ senza commissioni di sottoscrizione, mentre per la chiusura del PAC c’è un costo di 1€ ad operazione.
Piano di accumulo del capitale (PAC)
| Descrizione | PAC Trade Republic | PAC Scalable Capital |
|---|---|---|
| Importo minimo | 1€ | 1€ |
| Versamento successivo | Dai 10€ | Libero |
| Costi di gestione | 0€ | 0€ |
| Asset | ETF, Azioni, crypto | ETF, Azioni, crypto |
Una delle caratteristiche che hanno reso famosi sia Scalable Capital sia Trade Republic è la funzione dei piani di accumulo.
Un PAC (Piano di Accumulo del Capitale) prevede un versamento di denaro costante e ricorrente nel tempo per investire su uno o più strumenti finanziari. Il vantaggio è di investire con capitali ridotti, riducendo il rischio collegato all’acquisto di un asset in una singola volta.
Con Trade Republic è possibile creare uno o più PAC con un primo versamento di 1€ e successivi investimenti a partire da un minimo di 10€, scegliendo tra:
- azioni;
- ETF;
- criptovalute.
Basta selezionare l’importo da versare mensilmente e la frequenza: in automatico, Trade Republic aprirà nuove posizioni sugli strumenti finanziari scelti, prelevando il denaro dal saldo del conto. Il PAC può essere chiuso in qualunque momento.
Il sistema è simile per i PAC con Scalable Capital, con cui valutare se investire in azioni, ETF o ETP sulle criptovalute. Per attivarlo basta stabilire l’importo e la frequenza del versamento, tra mensile, bimestrale, trimestrale o semestrale e specificare dove verranno effettuati i prelievi: dal saldo del conto o direttamente da un IBAN collegato.
Conto deposito
Un aspetto interessante che accomuna Trade Republic e Scalable Capital è la remunerazione sui soldi non investiti sul conto titoli.
Trade Republic offre un conto deposito non vincolato con un interesse annuo lordo fino al 3% sui soldi liquidi fino all’importo di 50.000€. Basta attivare dalla dashboard la funzionalità interessi. Il denaro è investito su fondi delle banche partner HSBC e Deutsche Managed Europe con massima libertà di poterlo utilizzare in ogni momento. I rendimenti sono calcolati ogni giorno e pagati all’inizio di ogni mese.
Scalable Capital, propone a sua volta un conto deposito non vincolato sia per il piano Standard sia per quello Prime+ senza limiti d’importo. L’interesse è del 2,6% annuo lordo con calcolo giornaliero e pagamento a fine mese sul conto. In questo modo il denaro risparmiato può sin da subito generare nuovi interessi secondo il principio del capitale composto.
Piattaforme a confronto
Trade Republic offre una piattaforma di investimento accessibile da app mobile o da desktop (previa verifica in app). Una volta effettuato il riconoscimento si accede a una schermata home su cui è presente una doppia voce:
- saldo: accesso al conto online, alla carta di debito e ai servizi bancari;
- investimenti: per il trading online e la creazione dei piani di accumulo.
La piattaforma mobile ha gli strumenti essenziali per valutare l’andamento del mercato, come analisi, notizie, grafici in tempo reale, book di ordini e avvisi di prezzo.
Con Scalable Capital la gestione è sia da app sia da desktop. Oltre ai grafici e al book per l’immissione degli ordini, è disponibile un andamento in tempo reale dei rendimenti del portafoglio.
Interessante, il sistema di supporto avanzato, denominato Smart Predict, che aiuta a scegliere i migliori livelli di stop loss e take profit.
Una novità è il sistema Scalable Agentic Investing con cui collegare AI come ChatGPT e Claude per investire direttamente sui mercati ed ottenere suggerimenti.
Regime fiscale
Entrambi i broker operano come sostituti d’imposta con regime amministrato. Grazie a questo sistema fiscale è la banca a prelevare in automatico:
- imposta di bollo per le giacenze superiori ai 5.000€;
- imposta sostitutiva sulle plusvalenze ottenute dal trading online;
- tassazione sui rendimenti del conto deposito.
I guadagni ottenuti sono già al netto delle tasse, con la creazione di un cassetto fiscale con il calcolo automatico di plusvalenze e minusvalenze.
