Il confronto tra Trade Republic e Scalable Capital è tra due broker tedeschi, diventati banche di investimento, che offrono entrambe un Broker con IBAN italiano, un’ampia gamma di asset su cui investire e un sistema di PAC (Piano di Accumulo). Scalable remunera le somme trasferite su un conto deposito non vincolato separato; il saldo sul Broker non matura interessi.
Queste caratteristiche li hanno resi popolari in Italia e tra le migliori piattaforme di trading in Europa, soprattutto tra i giovani. Ci sono però differenze sia negli strumenti stessi, sia nella mission: Trade Republic punta all’integrazione dei servizi bancari, mentre Scalable Capital si rivolge a chi vuole principalmente investire con un sistema di analisi avanzato e il supporto delle AI.
Ho testato personalmente le singole funzionalità e abbiamo creato una guida in cui confrontare:
- regolamentazione;
- tipologia di conto titoli;
- strumenti finanziari e mercati;
- costi;
- asset su cui investire e piattaforme;
- strumenti di risparmio;
- PAC;
- regime fiscale.
Storia e regolamentazione
Scalable Capital è un broker nato nel 2014 da professionisti del settore fintech con l’obiettivo di rendere l’investimento sui mercati accessibile a tutti gli utenti. Trade Republic nasce, poco dopo (2015) da un team di imprenditori con esperienza nel settore finanziario, per dare agli utenti retail un conto d’investimento con servizi finanziari e bancari.
Dal punto di vista societario, Scalable Capital Bank GmBH è una banca a tutti gli effetti, così come Trade Republic Bank. Entrambe sono riconosciute dall’organo di controllo finanziario tedesco, la BaFin e dalla Banca Centrale Tedesca.
Le piattaforme hanno una succursale in Italia a Milano e sono iscritte presso l’Albo delle Banche della Banca d’Italia.
A chi si rivolgono?
| Per chi è adatto Scalable Capital | Chi può scegliere entrambi | Per chi è adatto Trade Republic |
|---|---|---|
| Chi interessa investire sui mercati | Acquistare ETF | Chi vuole un unico strumento con conto bancario e app per investire |
| Chi ha capitali medio-bassi | Creare un piano di accumulo | Gestire le spese quotidiane |
| Chi vuole uno strumento di risparmio con massima liquidità | Non perdere tempo in analisi o nella valutazione dei singoli asset | Comprare, azioni Crypto e obbligazioni |
| Piattaforma completa mobile e desktop | Risparmiare | Piattaforma essenziale mobile o desktop |
Scalable Capital ha mantenuto il focus su una piattaforma mobile (oggi c’è anche la versione desktop) su cui operare sui mercati e risparmiare. È ideale quindi per i giovani, per chi ha capitali medio bassi e per chi ha poco competenze sul mercato, Permette l’investimento a partire da 1€, e di ottenere un rendimento sul denaro non investito grazie a un conto deposito remunerato (vedi sezione avanti).
Trade Republic invece ha aggiunto al trading online anche strumenti bancari per gestire il proprio denaro e i pagamenti. Il target sono sia i giovani, sia chi vuole organizzare le spese quotidiane e al contempo investire sui mercati, con una gestione da un’unica applicazione. Inoltre è da considerare per chi investe sia sulle azioni, ma anche vuole acquistare crypto e obbligazioni.
Entrambe le piattaforme sono ideali per investire negli ETF (Exchange Traded Fund), e per creare un piano di accumulo del capitale con capitali minimi.
Oggi Scalable Capital conta 1,5 milioni di utenti attivi e oltre 60 miliardi di risparmi affidati, mentre Trade Republic è presente in 18 Paesi europei con oltre 10 milioni di utenti e 150 miliardi di asset investiti.
Conto
Trade Republic offre un conto bancario con un IBAN italiano su cui accreditare stipendio o pensione e domiciliare le utenze. Include una carta di debito virtuale gratis e fisica con un costo una tantum di 5€, con cui pagare online e nei negozi fisici in qualsiasi valuta, oltre a prelevare ovunque senza commissioni per importi pari o superiori a 100€. Dal conto bancario si accede alla sezione investimenti (conto titoli) su cui fare trading o attivare uno degli strumenti finanziari disponibili.
Dal 1° settembre 2026 Scalable Capital offre a sua volta ai clienti italiani un conto titoli con IBAN italiano abilitato ai bonifici SEPA in entrata e in uscita da o verso qualunque altro conto corrente personale o di terzi. Non include però altri servizi bancari ad esempio una carta di debito, addebiti diretti, domiciliazioni bancarie pagamento di bollette ecc.
Prodotti, borse e mercati
Trade Republic e Scalable Capital sono entrambi broker di azioni ed ETF reali (asset sottostante). Non offrono il trading di CFD. L’investimento minimo è a partire da 1€.
Per quanto riguarda i mercati, entrambi offrono l’opportunità di operare sulle borse europee e USA, tramite la borsa gettex di Monaco, per Scalable Capital, e LS Exchange di Amburgo per Trade Republic.
| Asset | Trade Republic | Scalable Capital |
|---|---|---|
| Azioni | 7500 | 8000 |
| ETF | 1800 ETF | 1900 |
| Fondi comuni | – | 1900 |
| Obbligazioni | + 500 | – |
| Crypto | 51 | 14 |
| Materie Prime | Tramite ETF | 20 |
| Derivati | 2000 | 10000 |
| Private Markets | Sì | – |
| Trading AI | – | Sì |
Il numero di titoli è simile, anche se ci sono alcune differenze. Ad esempio, Trade Republic include l’investimento in obbligazioni, mentre Scalable Capital offre più di 1900 fondi di investimento.
Entrambi hanno il trading sulle criptovalute, ma Trade Republic consente l’acquisto reale delle crypto, mentre con Scalable Capital è possibile investire solo tramite ETP (Exchange Traded Product), strumento utilizzato anche per le materie prime.
Entrambi i broker hanno aggiunto anche il settore Private Markets con cui investire in società non quotate in borsa attraverso l’acquisto di fondi e strumenti dedicati.
Scalable Capital include poi una nuova sezione per investire con le AI, Agentic, che permette di integrare la piattaforma di trading con ChatGPT o Claude, e una sezione dedicata per approfondire la conoscenza dei singoli strumenti.
Costi e commissioni
Scalable Capital offre un conto di investimento con due piani tariffari:
- Free: a canone zero;
- Prime+: ha un canone mensile di 4,99€.
La versione Free è ideale per chi effettua poche operazioni mensili, con una commissione di operatività di 0,99€ per transazione. Invece, il piano Prime+ azzera le commissioni per tutto gli ordini superiori ai 250€ per la compravendita di azioni e di ETF. Sugli ETF Crypto c’è una commissione di 0,99% per il piano Free che scende a 0,69% per quello Prime+. Per entrambi i piani, non è richiesto un importo minimo di investimento.
Trade Republic, invece, propone un unico conto senza canone. Non ci sono commissioni di operatività, ma è previsto un costo per servizi di terzi, pari a 1€ per ogni singola transazione. Per le obbligazioni è possibile investire da un minimo di 10€. L’importo per i piani di accumulo parte da 1€ senza commissioni di sottoscrizione, mentre per la chiusura del PAC c’è un costo di 1€ ad operazione.
Piano di accumulo del capitale (PAC)
| Descrizione | PAC Trade Republic | PAC Scalable Capital |
|---|---|---|
| Importo minimo | 1€ | 1€ |
| Versamento successivo | Dai 10€ | Libero |
| Costi di gestione | 0€ | 0€ |
| Asset | ETF, Azioni, crypto | ETF, Azioni, crypto |
Una delle caratteristiche che hanno reso famosi sia Scalable Capital sia Trade Republic è la funzione dei piani di accumulo.
Un PAC (Piano di Accumulo del Capitale) prevede un versamento di denaro costante e ricorrente nel tempo su uno o più strumenti finanziari. Il vantaggio è di investire con capitali ridotti, riducendo il rischio collegato all’acquisto di un asset in una singola volta.
Con Trade Republic è possibile creare uno o più PAC con un primo versamento di 1€ e successivi investimenti a partire da un minimo di 10€, scegliendo tra:
- azioni;
- ETF;
- criptovalute.
Basta selezionare l’importo da versare mensilmente e la frequenza: in automatico, Trade Republic aprirà nuove posizioni sugli strumenti finanziari scelti, prelevando il denaro dal saldo del conto. Il PAC può essere chiuso in qualunque momento.
Il sistema è simile per i PAC con Scalable Capital, con cui valutare se investire in azioni, ETF o ETP sulle criptovalute. Per attivarlo basta stabilire l’importo e la frequenza del versamento, tra mensile, bimestrale, trimestrale o semestrale e specificare dove verranno effettuati i prelievi: dal saldo del conto o direttamente da un IBAN collegato.
Conto deposito
Un aspetto interessante che accomuna Trade Republic e Scalable Capital è la remunerazione sui soldi non investiti sul conto titoli.
Trade Republic offre un conto deposito non vincolato con un interesse annuo lordo fino al 3% sui soldi liquidi fino all’importo di 50.000€. Basta attivare dalla dashboard la funzionalità interessi. Il denaro è investito su fondi delle banche partner HSBC e Deutsche Managed Europe con massima libertà di poterlo utilizzare in ogni momento. I rendimenti sono calcolati ogni giorno e pagati all’inizio di ogni mese.
Scalable Capital propone un conto deposito non vincolato separato dal Broker, disponibile sia con FREE sia con PRIME+ senza limiti di importo remunerato. Il tasso è del 2,60% annuo lordo variabile e comprende un bonus di 1,10 punti percentuali previsto almeno fino al 29 ottobre 2026. Gli interessi sono calcolati ogni giorno e accreditati mensilmente sul conto deposito. Le somme lasciate sul Broker non maturano interessi.
Piattaforme a confronto
Trade Republic offre una piattaforma di investimento accessibile da app mobile o da desktop (previa verifica in app). Una volta effettuato il riconoscimento si accede a una schermata home su cui è presente una doppia voce:
- saldo: accesso al conto online, alla carta di debito e ai servizi bancari;
- investimenti: per il trading online e la creazione dei piani di accumulo.
La piattaforma mobile ha gli strumenti essenziali per valutare l’andamento del mercato, come analisi, notizie, grafici in tempo reale, book di ordini e avvisi di prezzo.
La piattaforma desktop di Trade Republic è completamente personalizzabile con la possibilità di scegliere i widget tra grafici, lista preferiti, andamento del mercato, portafoglio e book di ordini.
Inoltre grazie a una sezione screener si può scegliere in pochi secondi un titolo e aprire una posizione. Interessante la presenza di analisi e di previsioni sull’andamento del singolo titolo.
Con Scalable Capital la gestione è sia da app sia da desktop. Oltre ai grafici e al book per l’immissione degli ordini, è disponibile un andamento in tempo reale dei rendimenti del portafoglio.
Interessante, il sistema di supporto avanzato, denominato Smart Predict, che aiuta a scegliere i migliori livelli di stop loss e take profit.
Una novità è il sistema Scalable Agentic Investing con cui collegare AI (intelligenza artificiale) come ChatGPT e Claude per investire direttamente sui mercati ed ottenere suggerimenti.
Regime fiscale
Entrambi i broker operano come sostituti d’imposta con regime amministrato. Grazie a questo sistema fiscale è la banca a prelevare in automatico:
- imposta di bollo per le giacenze superiori ai 5.000€;
- imposta sostitutiva sulle plusvalenze ottenute dal trading online;
- tassazione sui rendimenti del conto deposito.
I guadagni ottenuti sono già al netto delle tasse, con la creazione di un cassetto fiscale con il calcolo automatico di plusvalenze e minusvalenze.
La nostra opinione
Sono titolare di un conto con entrambe le banche di investimento. Nella tabella ho inserito le funzionalità analizzate evidenziando quale secondo la mia valutazione è la piattaforma migliore per quel singolo strumento finanziario.
| Funzionalità | Chi vince? | Motivazione |
|---|---|---|
| Sicurezza | Pari | Entrambe sono riconosciute dalla BaFin e dalla Banca d’Italia |
| Conto bancario | Trade Republic | Include servizi bancari e carta di debito |
| Conto Titoli | Pari | Entrambe hanno un conto titoli per investire |
| Remunerazione | Trade Republic | Il tasso di interesse è del 3% |
| IBAN | Pari | Hanno IBAN italiano |
| Costi | Pari | L’offerta canone e commissioni si compensa |
| Tassazione | Pari | Sono entrambe piattaforme sostituto d’imposta |
| Asset di investimento | Pari | Il numero di asset è equivalente |
| Piattaforma mobile | Scalable Capital | L’app di Scalable Capital è più completa, quella di Trade Republic è più essenziale |
| Piattaforma desktop | Trade Republic | Trade Republic offre un sistema personalizzabile |
| PAC | Pari | Entrambe permettono di investire in ETF, azioni e crypto a partire da 1€ |
| Trading AI | Scalable Capital | Include un sistema di integrazione con ChatGPT e Claude |
Le due piattaforme di investimento si equivalgono, dato che le singole funzionalità si compensano. Trovo Trade Republic molto utile, per una gestione unica del denaro: al contempo si possono affrontare le spese quotidiane e investire. La presenza di una carta di debito permette di impiegare sin da subito i soldi dello stipendio o della pensione e i proventi ottenuti dal trading o da altri investimenti, senza doverli trasferire su un conto personale.
Invece, Scalable Capital è stato uno dei primi broker europei con cui investire con un importo a partire da 1€ su un’ampia offerta di strumenti. Il sistema di analisi e oggi l’integrazione dell’AI offrono un completo supporto nello stabilire dove investire il proprio denaro per chi non vuole perdere tempo nella scelta dell’asset e nel continuo monitoraggio dei mercati.
